折現現金流：您需要了解的有關 DFC 公式及其用途的所有信息
貼現現金流是一種根據某物未來可產生多少錢來估計某物價值的方法。
折現現金流量
在此頁面上
什麼是折現現金流？
貼現現金流量如何使用？
貼現現金流如何運作？
現金流折現公式是什麼？
折現現金流的優點與局限性
有關折現現金流的常見問題解答
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什麼是折現現金流？
折現現金流量是一種根據資產未來預期產生的金額來計算某樣東西（公司股票、租賃財產或任何其他創收資產）當前價值的方法。
未來現金流量折現是基於現代金融的一個基本概念：貨幣的時間價值。這意味著金錢隨著時間的推移而增值，因為它可以投資來賺取利息。
因此，今天的100歐元一年後的價值超過100歐元。例如，以5%的年利率，現在的100歐元一年後將變成105歐元。未來幾年，由於所謂的複利，這筆金額將成長得更快，複利可以理解為利息賺取的利息。
這是一個基於 100 歐元的複利範例，三年內年利率為 5%。利率表示為 0.05，常數為 1，即 1.05：
€100 x 1.05 x 1.05 x 1.05 = €115.76 資本價值
您可以將折扣視為複利的反面。複利從現在開始，透過本金和利息的再投資來計算它如何隨著時間的推移而增長，而貼現則相反：它將一筆錢投射到未來，並透過相同的過程逐步將其減少到當前價值。
€100 ÷ 1.05 ÷ 1.05 ÷ 1.05 = €86.38 折扣值
因此，三年後 100 歐元今天將價值 86.38 歐元。
還有其他方法可以考慮貼現現金流。例如，有多少小投資者曾對自己說過：「我想在10年內擁有100萬歐元。假設我每年能賺 5%，我現在需要多少錢才能將其增加到 100 萬？
將 100 萬歐元以 10 年複利 5% 的利率折現，即 1.05 的 10 次方，我們得到 1.62889，計算結果為：
€1,000,000 ÷ 1.62889 = €613,915 現金流量折現
因此，小投資者可以從 613,915 歐元開始，讓它以 5% 的年複利成長 10 年，達到 100 萬歐元。
貼現現金流量如何使用？
折現現金流量的主要目的是確定資產的理論價值或價格，例如公司股票的適當價格。將企業產生的現金流量折現與股價進行比較可以幫助投資人評估公司是否被高估或低估。
例如，如果折現一家公司的預期現金流，得出每股理論價值為125 歐元，而該股的交易價格為110 歐元，那麼投資者可能會認為該公司被低估，是一個很好的買入機會。
貼現現金流也可以用於其他方式，例如確定創收財產（出租公寓、辦公大樓）的公平價格，或對可以交易的債券或貸款進行估值。折現現金流量也可以用於專案建議或商業投資的成本效益分析。